Verstehe die Zahlen, die zählen.

ROI = (Gewinn − Investition) / Investition × 100

Return on Investment (ROI)

Misst die Rendite einer Investition im Verhältnis zu ihren Kosten.

ROE = Jahresüberschuss / Eigenkapital × 100

Eigenkapitalrendite (ROE)

Zeigt, wie effektiv das Eigenkapital eingesetzt wird.

EBITDA-Marge = EBITDA / Umsatz × 100

EBITDA-Marge

Operative Ertragskraft unabhängig von Finanzierung und Abschreibungen.

ROS = Jahresüberschuss / Umsatz × 100

Umsatzrendite (ROS)

Zeigt, wie viel Gewinn pro Euro Umsatz übrig bleibt.

ROCE = EBIT / (Eigenkapital + langfristiges Fremdkapital) × 100

Gesamtkapitalrendite (ROCE)

Misst die Rendite auf das gesamte eingesetzte Kapital.

Bruttomarge = (Umsatz − Herstellungskosten) / Umsatz × 100

Bruttomarge (Gross Margin)

Anteil des Bruttogewinns am Umsatz nach Abzug der Herstellungskosten.

DB = Umsatz − variable Kosten

Deckungsbeitrag

Umsatz abzüglich variabler Kosten — zeigt, wie viel zur Deckung der Fixkosten beiträgt.

ROA = Jahresüberschuss / Gesamtaktiva × 100

Return on Assets (ROA)

Misst, wie profitabel ein Unternehmen seine Gesamtaktiva einsetzt.

FCF-Marge = Free Cashflow / Umsatz × 100

Free Cashflow Marge

Anteil des Free Cashflows am Umsatz — zeigt die Cash-Generierungskraft.

EBIT = Umsatz − operative Aufwendungen

Betriebsergebnis (EBIT)

Operativer Gewinn vor Zinsen und Steuern.

Current Ratio = Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten

Current Ratio

Verhältnis von Umlaufvermögen zu kurzfristigen Verbindlichkeiten.

Quick Ratio = (Umlaufvermögen − Vorräte) / kurzfristige Verbindlichkeiten

Quick Ratio

Liquidität ohne Berücksichtigung der Vorräte.

Cash Conversion Cycle (CCC)

Zeigt, wie lange Kapital im operativen Geschäft gebunden ist.

CCC = DSO + DIO − DPO

Working Capital = Umlaufvermögen − kurzfristige Verbindlichkeiten

Working Capital

Differenz zwischen Umlaufvermögen und kurzfristigen Verbindlichkeiten.

Cash Ratio = Flüssige Mittel / kurzfristige Verbindlichkeiten

Cash Ratio

Liquidität 1. Grades — nur flüssige Mittel im Verhältnis zu kurzfristigen Verbindlichkeiten.

OCF = Jahresüberschuss + Abschreibungen ± Δ Working Capital

Operating Cashflow

Zahlungsmittelzufluss aus dem laufenden Geschäftsbetrieb.

FCF = Operating Cashflow − CapEx

Free Cashflow

Frei verfügbarer Cashflow nach Investitionsausgaben.

Wachstumsrate = (Umsatz aktuell − Umsatz Vorjahr) / Umsatz Vorjahr × 100

Umsatzwachstumsrate

Prozentuale Veränderung des Umsatzes zum Vorjahr.

CAGR = (Endwert / Anfangswert)^(1/n) − 1

CAGR

Durchschnittliche jährliche Wachstumsrate über mehrere Perioden.

Rule of 40 = Umsatzwachstum (%) + EBITDA-Marge (%)

Rule of 40

Wachstumsrate + Gewinnmarge sollte über 40% liegen.

Gewinnwachstum = (Gewinn aktuell − Gewinn Vorjahr) / Gewinn Vorjahr × 100

Gewinnwachstumsrate

Prozentuale Veränderung des Gewinns zum Vorjahr.

Kundenwachstum = (Kunden aktuell − Kunden Vorjahr) / Kunden Vorjahr × 100

Kundenwachstumsrate

Prozentuale Veränderung der Kundenanzahl zum Vorjahr.

Marktanteil = Eigener Umsatz / Gesamtmarktumsatz × 100

Marktanteil

Anteil des Unternehmensumsatzes am Gesamtmarkt.

Kapitalumschlag = Umsatz / Gesamtkapital

Kapitalumschlag

Zeigt, wie effizient das Gesamtkapital zur Umsatzgenerierung eingesetzt wird.

Lagerumschlag = Herstellungskosten / Ø Lagerbestand

Lagerumschlagshäufigkeit

Wie oft der Lagerbestand pro Jahr komplett umgeschlagen wird.

DSO = (Forderungen / Umsatz) × 365

Debitorenlaufzeit (DSO)

Durchschnittliche Dauer bis Kunden ihre Rechnungen bezahlen.

DPO = (Verbindlichkeiten / Herstellungskosten) × 365

Kreditorenlaufzeit (DPO)

Durchschnittliche Dauer bis das Unternehmen Lieferanten bezahlt.

DIO = (Vorräte / Herstellungskosten) × 365

Days Inventory Outstanding (DIO)

Durchschnittliche Lagerdauer in Tagen.

Personalaufwandsquote = Personalaufwand / Umsatz × 100

Personalaufwandsquote

Anteil der Personalkosten am Umsatz.

Materialaufwandsquote = Materialaufwand / Umsatz × 100

Materialaufwandsquote

Anteil der Materialkosten am Umsatz.

Umsatz/MA = Umsatz / Ø Mitarbeiteranzahl

Umsatz pro Mitarbeiter

Durchschnittlicher Umsatz, den jeder Mitarbeiter erwirtschaftet.

OpEx Ratio = Operative Kosten / Umsatz × 100

Operative Kostenquote (OpEx Ratio)

Anteil der operativen Kosten am Umsatz.

Verschuldungsgrad = Fremdkapital / Eigenkapital × 100

Verschuldungsgrad

Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital.

Eigenkapitalquote = Eigenkapital / Gesamtkapital × 100

Eigenkapitalquote

Anteil des Eigenkapitals am Gesamtkapital.

Zinsdeckungsgrad = EBIT / Zinsaufwand

Zinsdeckungsgrad

Zeigt, wie leicht ein Unternehmen seine Zinslast bedienen kann.

Net Debt/EBITDA = (Finanzschulden − Cash) / EBITDA

Net Debt/EBITDA

Nettoverschuldung im Verhältnis zum EBITDA — zeigt Jahre bis zur Schuldentilgung.

Anlagendeckungsgrad = Eigenkapital / Anlagevermögen × 100

Anlagendeckungsgrad

Zeigt, wie weit das Anlagevermögen durch Eigenkapital gedeckt ist.

Fremdkapitalquote = Fremdkapital / Gesamtkapital × 100

Fremdkapitalquote

Anteil des Fremdkapitals am Gesamtkapital — Gegenstück zur Eigenkapitalquote.

KGV = Aktienkurs / Gewinn je Aktie

Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)

Zeigt, wie viel Anleger für einen Euro Gewinn bezahlen.

KBV = Aktienkurs / Buchwert je Aktie

Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV)

Verhältnis von Marktkapitalisierung zum Buchwert des Eigenkapitals.

EV/EBITDA = (Marktkapitalisierung + Schulden − Cash) / EBITDA

EV/EBITDA

Enterprise Value im Verhältnis zum EBITDA — kapitalstruktur-neutral.

KUV = Aktienkurs / Umsatz je Aktie

Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV)

Setzt den Aktienkurs ins Verhältnis zum Umsatz je Aktie.

Dividendenrendite = Dividende je Aktie / Aktienkurs × 100

Dividendenrendite

Zeigt, wie viel Prozent des Aktienkurses als Dividende ausgeschüttet werden.

PEG = KGV / Gewinnwachstumsrate (%)

PEG Ratio

Setzt das KGV ins Verhältnis zum erwarteten Gewinnwachstum.

EV/Revenue = Enterprise Value / Umsatz

EV/Revenue

Enterprise Value im Verhältnis zum Umsatz — beliebt bei Wachstumsunternehmen.

CAC = Marketing- & Vertriebskosten / Anzahl Neukunden

Customer Acquisition Cost (CAC)

Kosten für die Gewinnung eines neuen Kunden.

LTV = ARPU × Kundenlebensdauer

Customer Lifetime Value (LTV)

Erwarteter Gesamtumsatz eines Kunden über die gesamte Geschäftsbeziehung.

Churn Rate = Abgewanderte Kunden / Kunden zu Beginn × 100

Churn Rate

Prozentualer Anteil der Kunden, die in einem Zeitraum abwandern.

MRR = Anzahl Kunden × ARPU

Monthly Recurring Revenue (MRR)

Monatlich wiederkehrender Umsatz aus Abonnements.

NRR = (MRR Start + Expansion − Contraction − Churn) / MRR Start × 100

Net Revenue Retention (NRR)

Umsatzentwicklung bestehender Kunden inkl. Upgrades und Churn.

Runway = Cash / monatliche Burn Rate

Burn Rate & Runway

Monatlicher Kapitalverbrauch und verbleibende Zeit bis zur nächsten Finanzierung.

Annual Recurring Revenue (ARR)

Jährlich wiederkehrender Umsatz — die annualisierte Form des MRR.

ARR = MRR × 12

CAC Payback = CAC / (ARPU × Bruttomarge)

CAC Payback Period

Anzahl der Monate, bis die Kundengewinnungskosten amortisiert sind.

LTV/CAC = Customer Lifetime Value / Customer Acquisition Cost

LTV/CAC Ratio

Verhältnis von Kundenwert zu Akquisekosten — Kernmetrik der Einheitsökonomie.

ARPU = Gesamtumsatz / Anzahl aktive Nutzer

ARPU (Average Revenue Per User)

Durchschnittlicher Umsatz pro Nutzer oder Kunde.